7月15日，銀保監會發布《關于加強商業銀行互聯網貸款業務管理提升金融服務質效的通知》，明確商業銀行互聯網貸款存量業務過渡期至2023年6月30日。

此前，多位市場人士向記者確認，銀行互聯網貸款業務整改過渡期本應于7月17日結束，監管已將過渡期延長到明年6月底。

2020年7月17日，銀保監會發布《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》(以下簡稱《管理辦法》)，以規范商業銀行互聯網貸款業務，并為銀行、消費金融公司及汽車金融公司設置2年整改過渡期。

根據《管理辦法》，銀行互聯網貸款是額度20萬以下、一年期以內的無抵押信用貸款，主要發放對象為居民、個體經營者等。在今年疫情的擾動下，上半年居民和小微企業的信貸需求疲軟，而《管理辦法》對銀行的跨區投放、外部機構助貸合作提出了更嚴格的要求，此次延長過渡期時限，或有利于資源薄弱的中小銀行穩健“達標”。

喘息之機

“不靠互聯網的流量做批量(放貸)的話，成本太高。”長三角地區一家農商行個人信貸部門人士對記者表示，過渡期延長，他們都松了一口氣。

《管理辦法》對互聯網貸款的規范主要集中在三點：獨立風控、限額和不得跨區。在2021年2月，銀保監會印發的《關于進一步規范商業銀行互聯網貸款業務的通知》(以下簡稱《通知》)中，對《管理辦法》的以上重點內容作出進一步強調闡釋。

其中獨立風控和不得跨區的要求，對城商行、農商行等區域性銀行的影響更為直接。

例如，《管理辦法》的第十八條中“商業銀行對借款人的身份核驗不得全權委托合作機構辦理。”上述農商行人士認為，這涉及到了助貸合作機構的獲客環節，助貸機構在獲客過程中必然對借款人做身份核驗，即使銀行不委托，助貸機構也會去做，那么這條規則的執行就會令銀行有合規風險。

在《管理辦法》和《通知》出臺以前，各種助貸平臺、貸超平臺上，借款人能看到全國各地的城商行、農商行、村鎮銀行等提供的資金，這些區域性銀行通過互聯網的渠道，實際上突破了跨區經營的限制。“資金不出省問題不大。”上述農商行人士表示，其所在銀行的線下網點基本覆蓋了省內的主要城市，《管理辦法》要求地方法人銀行不得跨注冊地轄區開展互聯網貸款業務，在有分支網點所在地區展業是合規的，而且借款人是否符合地區內的要求，可以通過身份證歸屬、居住地址、工作單位等多維度去核驗，有彈性空間，但是相較于以往可以全國獲客，業務量還是收縮了很多。

中部地區一家城商行人士表示，這兩年過渡期中主要感受到的是風控、審批的專業人士難招聘，和大城市的大銀行相比，小銀行各方面吸引力不夠，但對專業度的要求又不能太降低。

相較于小型地方銀行，大中型銀行的存量整改動作更為迫切。如《通知》中進一步明確了三項定量指標，即商業銀行與合作機構共同出資發放貸款，單筆貸款中合作方的出資比例不得低于30%;集中度指標，即商業銀行與單一合作方發放的本行貸款余額不得超過一級資本凈額的25%;限額指標，即商業銀行與全部合作機構共同出資發放的互聯網貸款余額，不得超過全部貸款余額的50%。

其中，出資比例不得低于30%和不得跨區展業這兩條，是“自2022年1月1日起執行，存量業務自然結清”，其他條例與《管理辦法》的過渡期一致。

已有銀行因“存量業務”整改不到位而受罰。就在6月中旬，廈門銀保監局公布對平安銀行廈門分行做出行政處罰，對其處以200萬元罰款，案由中即包括，“與個別互聯網公司聯合發放的互聯網貸款不符合監管要求”。

流量依賴未緩解

自2020年下半年以來，整個助貸行業籠罩在互聯網平臺整改帶來的不確定性下，《管理辦法》是“紅線”之一，但在流傳了幾波“監管將出臺助貸管理政策”的民間消息之外，監管部門的正式文件仍未見蹤影。《管理辦法》發布時，也曾被頭部助貸機構認為是利好，當時有金融科技公司負責人稱，該文件“充分肯定了助貸市場和機構的作用，并鼓勵商業銀行以合作方式吸收新技術推動信貸行業變革與創新”。

然而新規出臺后，銀行對助貸平臺流量的“依賴癥”并未得到根治。從幾家已經上市的金融科技公司的信息披露中，近幾個季度以來助貸業務規模和收入數據的連續增長可見一斑。

一家頭部助貸平臺人士稱，從6月份開始，確實收到了合作銀行希望加量的請求，不論是擔保模式還是分潤模式，銀行都非常希望平臺能多給放量，且能保證資產質量，銀行對線上流量的需求并未減弱。

央行發布的5月金融數據中，5月新增人民幣貸款1.89萬億元，同比多增3920億元，超出了市場預期。市場分析普遍認為，背后的主要驅動是政策，如LPR降價、結構性貨幣政策工具等多措并舉，以及穩經濟大盤會議、貨幣信貸形勢分析會等。而6月恰逢銀行的半年度考核時點，存貸指標也會有“沖刺”現象。

“有一些金融機構還是愿意讓助貸平臺給導流能接受相對高利率的申請人的，”這位助貸平臺人士說，在監管壓力下，大型的助貸機構、互聯網公司金融板塊、消金公司是肯定不會有高于24%年利率的貸款，但一些中小型銀行反而愿意接受26%-28%左右年化利率的申請，這部分對應的用戶風險相對高但還在可控范圍內，且利潤空間也足夠大。

整改過渡期延長或與地區性中小銀行受到的信貸增長壓力相關，同時，在銀行業務線上化的趨勢已然成型的當下，中小型銀行自身的數字化轉型既是必然也是應然，但絕非易事。農信銀資金清算中心和金科創新社發布的《農村中小銀行數字化發展研究報告》中指出，農村中小金融機構在推進數字化轉型的過程中面臨的挑戰包括：組織挑戰、技術挑戰、數據挑戰、客群質量挑戰。其中，“在渠道和生態方面，農村中小銀行也借助外部科技公司已有的線上渠道與生態環境，擴充發展自身業務。但在與外部科技公司的合作過程中，農村中小銀行不能奉行簡單的‘買辦’思想，而應該在合作過程中逐漸沉淀屬于自身的技術能力，并發展出相應的業務供應鏈能力。”

在與互聯網風格明顯的助貸、金融科技企業打交道時，銀行的管理文化也受到沖擊，如曾有銀行人士吐槽，有合作的金融科技企業的一個90后產品經理直接跟銀行管科技的部門負責人對接溝通，對于還在用科層制管理的銀行負責人來說，心理上難以接受。

但恰恰是互聯網思維，使得助貸、金科公司對線上“流量”做到了效率最大化處理，以利潤為中心進行業績考核，與銀行的以“合規”為重的業務思路完全不同。

互聯網貸款的規模數據尚無官方統計口徑，目前多是各家機構通過自己調研掌握的數據給出的估算。中信證券7月5日的一份研報估算，互聯網信貸約有6萬億元。一位消金公司的研究員則對記者表示，據其個人估算，互聯網貸款約有7萬億，其中助貸大概有4萬億。

行業仍在重塑中

“最早大概是在5月份的時候聽說要延期，”上述助貸平臺人士告訴記者，或與整體的互聯網平臺整改推進還不太明朗有關，包括“斷直連”的方案，目前行業內都在觀望螞蟻集團的進度和方案。

中信證券上述研報指出，互聯網平臺部分整改措施尚待監管審批。以螞蟻集團為例，還有三件決定公司商業模型的監管事項需要落地：一是，消金注資。螞蟻消金增資處于暫緩狀態。二是，征信牌照。錢塘征信目前處于批籌狀態，“斷直連”和助貸模式重塑有待明確，由于過渡期還有一年左右，各平臺均處于落實準備階段。三是，金控牌照。兩大頭部平臺作為金控的最大增量，其牌照申請尚未獲得監管受理。目前三家申請設立金控集團中的兩家已經獲批，分別是中信金控和北京金控。

在等待政策明朗的過程中，不少平臺企業去收購支付牌照、網絡小貸牌照，而已有牌照的公司，則積極增厚其資本金規模，做好業務合規的準備。

互聯網貸款的巔峰時刻停留在2020年年中，據當年螞蟻集團和京東數科披露的IPO資料，京東金條的促成貸款規模在2020年年中為2612.17億元，則全年推測可逾5000億元。華寶證券此前的研報稱，截至2020年6月30日，螞蟻集團微貸科技平臺信貸余額2.15萬億，其中消費信貸約1.73萬億，小微經營者信貸4217億元。

“而萬億規模的信貸業務中，金融機構合作伙伴(約100家銀行)進行實際放款或已證券化的比例合計約為98%。也就是僅2%是由螞蟻集團提供。”華寶證券研報指出。

正是由于銀行互聯網貸款在聯合貸、助貸的模式下，以高杠桿放大了規模，成為居民負債水平上升的推手之一，金融泡沫和風險也有所增大。在此背景下《管理辦法》和《通知》要求提高合作方出資比例，分散平臺集中度。

兩年過去，上述消金公司研究員用“鯨落萬物生”來形容這兩年來的助貸消金市場格局。他認為，監管對互聯網貸款的杠桿率、集中度管理方向，對曾經業內規模最大的助貸產品如“花唄”“借唄”“白條”的影響是最大的，在自營必須持牌的監管要求下，互聯網平臺旗下的小貸公司、消金公司各有杠桿率限制，加之互聯網貸款合作方出資比例30%的限制，頭部平臺占據的市場份額被迫吐出來，這也是近兩年來部分中小型助貸公司業績強勢增長的來源之一。

另外一方面，持牌消金公司也迎來了發展機遇，融資途徑在政策支持下新增了銀登流轉、銀行間市場發行二級資本債券等方式，在技術上也有更多消費金融公司轉向線上渠道發力，通過金融科技提高風控效率，擴大規模。

而隨著相關法律法規的不斷完善，不論是何種渠道、資金的線上貸款業務，未來仍將面臨更強的個人信息數據的合法采集、傳輸的監管，以及金融消費者保護責任的進一步落實，合規發展的理念將越來越深刻地改造各類型的市場參與機構。(記者 萬敏)