REITs市場再現(xiàn)增持！

5月8日晚，中信建投國家電投新能源REIT發(fā)布公告稱，原始權(quán)益人之一致行動人百瑞信托計劃自2023年5月9日起6個月內(nèi)，通過競價或大宗交易買入方式增持該基金份額。

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這已是短短幾天內(nèi)，中信建投國家電投新能源REIT第二次發(fā)布原始權(quán)益人增持公告。5月5日晚，中信建投國家電投新能源REIT公告稱，原始權(quán)益人國家電投集團江蘇電力有限公司計劃自2023年5月6日起6個月內(nèi)增持該基金份額。

中信建投國家電投新能源REIT是公募REITs原始權(quán)益人（及一致行動人）增持的第二單。此前，華夏中國交建REIT的原始權(quán)益人及其一致行動人中交資本已累計增持基金份額891.739萬份，占該基金已發(fā)行份額總數(shù)的0.89%，累計增持金額超過7240萬元。

在業(yè)內(nèi)分析人士看來，公募REITs原始權(quán)益人低位增持護盤，彰顯了公募REITs長期投資價值。

上市僅一個月即大手筆增持

中信建投國家電投新能源REIT今年3月29日剛在上交所上市。該產(chǎn)品募集份額8億份，發(fā)售價格9.800元/份，募集總額78.40億元，其中國家電投集團江蘇電力有限公司作為原始權(quán)益人，認購基金份額2.72億份，占基金份額總數(shù)的34%。

上市僅一個月有余，國家電投集團江蘇電力有限公司及其一致行動人即開始了大手筆增持。

公告顯示，國家電投集團江蘇電力有限公司此次擬增持基金份額不超過3200萬份，占已發(fā)行基金總份額的4.00%。增持不設定增持價格區(qū)間，將根據(jù)基金交易價格波動情況及二級市場整體趨勢，擇機實施增持計劃。根據(jù)國家電投集團江蘇電力有限公司母公司上海電力公告，此次增持金額不超過4億元。

與此同時，原始權(quán)益人之一致行動人百瑞信托也擬增持中信建投國家電投新能源REIT不超過1600萬份，占已發(fā)行基金總份額的2%。

在公告中，原始權(quán)益人及一致行動人給出的增持理由是“基于對本基金及基礎設施項目未來發(fā)展前景的信心和長期投資價值的認可，為切實維護廣大投資者利益，增強投資者信心，支持本基金持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。”

一位相關人士表示，在目前市場價格下增持基金份額，一是向投資者表達原始權(quán)益人認可底層資產(chǎn)質(zhì)量，肯定未來收益，愿意持有更多基金份額以享受更多未來資產(chǎn)收益；二是向投資者證明原始權(quán)益人有充足的信心通過強化運營管理等方式提升底層資產(chǎn)整體收益，在更大程度上實現(xiàn)與其他投資者的收益共享，風險共擔，保障投資人的共同利益；三是向投資者積極傳遞其價值被低估信號。

據(jù)悉，中信建投國家電投新能源REIT為國家電投集團傾力打造的資產(chǎn)上市平臺，在國家電投集團并表的基礎上進一步增持基金份額，體現(xiàn)出國家電投集團對該平臺后期發(fā)展的重視程度和支持力度。

公募REITs增持首單帶來示范效應

公募REITs原始權(quán)益人（及一致行動人）增持首單則被華夏中國交建REIT拿下。

去年12月5日,華夏中國交建REIT發(fā)布公告稱，原始權(quán)益人及其一致行動人中交資本計劃自2022年12月6日起6個月內(nèi)，通過競價交易方式增持，增持基金份額數(shù)量不超過1200萬份（占已發(fā)行基金總份額的1.2%）。

4月26日，華夏中國交建REIT發(fā)布的增持進展公告透露，中交資本已累計增持該基金份額891.739萬份，累計增持金額超過7240萬元，還可以增持不超過308.26萬份。

今年以來，華夏中國交建REIT所持有的嘉通高速收入的增長趨勢明顯。2023年1月1日至2023年4月21日期間，該項目實現(xiàn)通行費收入（不含稅）近1.41億元，較2022年同期增長10.46%。

記者了解到，華夏中國交建REIT各方正在積極研究和推動提升基金業(yè)績表現(xiàn)的相關措施，包括但不限于與貸款行協(xié)商將項目公司現(xiàn)有借款利率調(diào)降至更低的水平、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、讓渡管理費等，進一步提高基金可供分配金額和全周期回報率。

中交相關業(yè)務負責人表示，中交集團未來將積極開展擴募工作，向REITs平臺裝入更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，增厚投資人收益，提振市場信心，穩(wěn)定REITs平臺的二級市場表現(xiàn)。

在業(yè)內(nèi)人士看來，華夏中國交建REIT產(chǎn)品價格因近期市場下探現(xiàn)已處在價值洼地區(qū)間，隨著近期華夏中國交建REIT產(chǎn)品分派率和收益率的吸引力的提升，加之后續(xù)本產(chǎn)品業(yè)績逐步修復可期，市場有望迎來上升動力。

增持的示范效應正逐步顯現(xiàn)。據(jù)悉，部分機構(gòu)投資者有意對華夏中國交建REIT進行增持。

原始權(quán)益人增持有利于公募REIT市場發(fā)展

原始權(quán)益人在存續(xù)期增加投資份額提振市場信心，有利于公募REITs市場長期、持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。

“由于當前公募REITs市場上部分產(chǎn)品的價格存在一定程度的低估，原始權(quán)益人‘真金白銀’的投資有利于提振投資者對整個公募REIT市場以及相關基金產(chǎn)品的信心。”一位業(yè)內(nèi)分析人士向記者表示，“原始權(quán)益人在二級市場購買所管理產(chǎn)品份額的價格可以反映他們認可該產(chǎn)品的內(nèi)在投資價值，能為市場和投資者提供有效指引，從而推動產(chǎn)品的二級市場價格向內(nèi)在投資價值有序回歸。”

那么對市場不可避免的波動，投資者應如何操作呢？

公募REITs上市后，影響其二級市場價格的因素有很多，包括宏觀經(jīng)濟、利率水平、股債市場表現(xiàn)、投資者結(jié)構(gòu)、市場情緒等，投資者投資公募REITs，需要與自身投資目標以及風險屬性相匹配，科學理性判斷而非盲從，謹慎做出投資決策。

業(yè)內(nèi)相關人士表示，“公募REITs適合作為長期的資產(chǎn)配置工具，分享這類產(chǎn)品的長期投資回報。REITs產(chǎn)品的選擇最終還是要同投資者自身的投資策略相匹配，產(chǎn)權(quán)類REITs產(chǎn)品比較適合偏向成長策略的投資者；收益權(quán)類REITs產(chǎn)品更適合分紅型策略的投資者。”

自2020年4月基礎設施公募REITs試點正式啟動以來，已上市27只公募REITs產(chǎn)品，覆蓋收費公路、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、污水處理、倉儲物流、保障性租賃住房、能源等多種底層資產(chǎn)類型，募集資金規(guī)模超900億元。

（文章來源：證券時報）